SEMANA DEL 30 AL 4 OCTUBRE

La próxima semana se presenta algo más difícil en los mercados de renta variable. En los últimos días están saliendo noticias nada favorables para el sentimiento del inversor.

En Estados Unidos el viernes saltaron dos noticias muy negativas, no se pudo ampliar el techo del gasto. Las consecuencias son muy negativas, de no cambiar, el martes grandes partes del gobierno tendrán que cerrar. Este mal dato no confirmado todavía, ocasiono un repunte de casi el 10% en el VIX, dato que publicamos recientemente en el blog.

Y en Europa, de nuevo Italia como principal foco de noticias negativas. Por una parte, existe una crisis de Gobierno, 5 ministros dimitieron en bloque. La bolsa de Milán fue la bolsa que más bajo el viernes y su prima aumento significativamente. Y por otra parte, TELECOM ITALIA, plantea una ampliación de capital para poder ser viable. De confirmarse, TELEFONICA tendría que desembolsar un capital importante para poder seguir manteniendo su interés en Telecom Italia, recientemente se publico. 

Septiembre se cerrara como un gran mes alcista (IBEX +11%), rompiendo las estadísticas de mes negativo para los mercados. Pero Octubre no se presenta nada positivo, todo puede cambiar, pero de mantenerse estos focos negativos es probable un retroceso. 

La pregunta del millón , ¿será un sano retroceso o bien el fin de la pauta alcista?.

El viernes publicamos un análisis del mercado Ingles, es importante su lectura, aquí.

Veamos la situación a corto plazo del IBEX 35 ,BANCO SANTANDER  y DIA.

ÍNDICE FTSE 100.

El índice ingles está en una situación muy importante. 

Actualmente en zona de máximos, pero sin superar los máximos históricos, justo en niveles de techo del año 2000 y techo del año 2007. ¿será de nuevo un techo?. 

En breve plazo de tiempo saldremos de dudas, por lo que hay que estar en máxima vigilancia. 

Gráfico en escala semanal.

LECCIÓN DE ECONOMÍA

De obligado visionado.

Vídeo de 30 minutos que explica la relación de la deuda y los ciclos económicos.

PD: recuerda que GOOGLE te permite poner subtítulos en Español.

BANCO POPULAR. Situación a largo y corto

El BANCO POPULAR continua siendo uno de los valores más consultados y demandados al email (labolsaenaccion@gmail.com).

Por el mes de Mayo, publicamos un análisis con el título. POPULAR. ¿Pasó lo peor?. Parece que se cumplió. La subida del valor en las últimas semanas ha sido increíble, casi duplicando el valor.

Por ello, vamos a publicar dos "fotos" del valor. A largo y a corto plazo.

Gráfica en escala semanal.

VIX y los niveles del miedo

El VIX mide la volatilidad del S&P500. Ante movimientos bruscos del VIX muestran pánico y miedo en el S&P, valores de tranquilidad y ausencia de miedo, movimientos alcistas en el índice.

Este índice de volatilidad, continua en unos valores mínimos y refleja una total ausencia de miedo en los mercados. Desde Agosto del 2011, el VIX esta inmerso en una tendencia de "tranquilidad" y cada vez tocando valores más bajos, es decir, cada vez los inversores son más alcistas y sin miedos hacia los mercados.

Si el VIX sale de dicha tendencia "el miedo" se apoderaría de S&P.

EL PRECIO LO DESCUENTA TODO

Muchas veces buscamos la formula o el sistema infalible para realizar el "estudio perfecto" de un activo. Añadimos indicadores, más indicadores....y sobre todo nos fiamos de las noticias. 

Una buena o mala noticia será la que "decidirá" sobre toda la estrategia estudiada.....GRAN ERROR.

Tenemos que simplificar y darnos cuenta de que las noticias, ya sean favorables o no, sólo adelantaran un movimiento ya iniciado. No será el motivo de dicho movimiento.

Por supuesto, existen noticias puntuales que si modificaran un mercado, de tipo terrorista o catástrofe natural, esas desgraciadas noticias nadie puede conocerlas.

El resto de las noticias económicas sólo van a confirmar lo que el precio nos dice.

Esta reflexión que apriori nos puede parecer "absurda", pero es muy importante aplicarla en el día a día. 

Cuanto menos queramos saber de las últimas noticias del PIB, Tasa de Empleo, IPC, demanda de subsidio, deuda soberana, resultados económicos de una empresa....cuanto menos queramos saber de todo eso, mejor nos irá. 

Muchos operadores quieren saber la ultima noticia publicada para adelantarse al próximo movimiento. Cuando a un "inversor normal" nos llega la última noticia, por muy importante que sea, ha pasado anteriormente por muchos departamentos, salas de bolsa, gestoras, etc....es decir, no somos los primeros!!!

Lo mismo ocurre con los indicadores. Muchos analistas usan 3, 5, 8 indicadores para realizar un análisis de un activo.... 

A modo de ejemplo un gráfico de Caixabank con "muchos indicadores para estudiar bien el valor".

Variación de los Toros y Osos

Datos importantes a tener presente a la hora de realizar una inversión, que variación hay de ALCISTAS y BAJISTAS hay en una empresa. 

Es un dato significativo, ya que podemos "anticiparnos" al futuro movimiento de un activo. Si una empresa tiene un porcentaje elevado de bajistas -OSOS-, es predecible un movimiento a la baja de dicho valor, no siempre ocurre (tambien pueden equivocarse los osos).

Los datos deben de comunicarlo a la CNMV y esta a la vez publicarlo. Con datos a 20 Septiembre, IBERDROLA y BANCO SANTANDER, aumentan las posiciones bajistas en su capital. Por contra, POPULAR, ACCIONA Y BANCO SABADELL, las empresas que más descienden su porcentaje con posiciones cortas.

En la siguiente tabla, aparecen los datos.

TELEFONICA desvela sus intenciones

Un sector que día tras día esta dando noticias corporativas. Hoy de nuevo TELEFONICA continua ampliando su participación en TELCO, el consorcio que controla el 22% de TELECOM ITALIA.

Recientemente analizamos TELEFONICA en el blog. 

Análisis de Telecom Italia.

SACYR. ¿le queda algo por hacer?

Un valor muy interesante para operar, por su alta volatilidad es SACYR. La constructora ha resurgido de sus mínimos en los últimos meses y de que manera.

No hace mucho, publicamos en el blog "Sacyr. Próximo a un movimiento brusco",  cuando cotizaba a 2,8€,

Una vez tocado una resistencia importante, como los 3,6€, ¿aún le queda algo de recorrido?.

Gráfica en diario.

FOREX. EURODOLAR

La par más importante del mercado de divisas, el Euro Dolar, esta "celebrando" las palabras de la FED y su intención de continuar con los impulsos monetarios. 

Cada inyección monetaria implica una reducción del valor del dolar. Y sólo el DOLAR puede afrontar tales cantidades de billetes en circulacion en el mercado sin hundir su propia divisa.

Gráfica de la divisa

ORO, en zonas importantes

El ORO, esta en zonas importantes de vigilancia.


Gráfica de largo plazo

SEMANA DEL 23 AL 27 SEPTIEMBRE

Analizando S&P 500, Ibex 35 y Telefónica.

Las "fiables" estadísticas dicen que Septiembre suele ser un mes bajista....como ya se ha comentado, no debemos tener muy presente dichos datos. 

Y es que, aun quedan 6 sesiones para el fin de mes, pero esta siendo muy alcista. El S&P500 en máximos históricos, DAX tambien y nuestro IBEX 35 al fin saliendo de su bajista de largo plazo.

El aplazamiento o no intervención a Siria, unos datos económicos mejores en Europa y la inesperada noticia de la FED, justifican las subidas. ¿Pero se mantendrán mucho tiempo?.

En el caso USA, se vuelva aplazar la decisión de la FED de ir reducción las inyecciones monetarias al mercado. Y en el fondo, no es una noticia positiva, pero en un mercado tan alcista se ve sólo el lado bueno de las decisiones. El propio Bernanke, no ve la economía fuerte como para retirar los estímulos. 

En Europa, hoy se sabrá el resultado electoral en Alemania. Los resultados provisionales, le otorgan casi mayoría absoluta a Merkel

Gráfica de S&P 500.